白銀技術分析入門：圖表形態與指標解讀

技術分析通過研究歷史價格數據和圖表形態，識別白銀市場的趨勢方向和潛在買賣信號。技術分析的核心工具包括K線圖、移動平均線、RSI、MACD及布林通道。本文逐一說明每種指標的參數設定、信號判別及局限性，供香港投資者在交易決策中參考。使用我們的免費白銀價格工具查看最新報價和走勢圖表。

日本蠟燭圖（K線）在白銀走勢中的基本形態

K線圖（日本蠟燭圖）是技術分析中使用頻率最高的圖表類型。每根K線記錄一個時間段的四個價格：開盤價、收盤價、最高價、最低價。收盤價高於開盤價為陽線（通常顯示白色或綠色），收盤價低於開盤價為陰線（通常顯示黑色或紅色）。K線實體部分表示開盤價與收盤價範圍，上下影線表示最高價與最低價。

白銀市場中常見的反轉K線形態包括：錘子線（Hammer）出現在下跌趨勢底部，下影線長度為實體的2倍以上，預示買盤介入；射擊之星（Shooting Star）出現在上升趨勢頂部，上影線長度為實體的2倍以上，預示賣壓增強；十字星（Doji）開盤價與收盤價接近相等，表示多空力量均衡。組合形態方面，早晨之星（Morning Star）由三根K線組成（大陰線、小實體、大陽線），預示底部反轉；黃昏之星（Evening Star）結構相反，預示頂部反轉。放量出現的K線形態比縮量形態可靠性更高。支持位是價格下跌時買盤支撐的價格水平，阻力位是價格上升時賣盤壓力的價格水平。支持位被跌破後轉化為阻力位，阻力位被突破後轉化為支持位（「支撐阻力互換」原則）。想了解影響白銀價格的基本面因素，可以參閱我們的白銀價格分析文章。

50日與200日移動平均線的趨勢判別功能

移動平均線（MA）計算特定時間段的平均價格以平滑波動。白銀交易中常用50日移動平均線（MA50）判別中期趨勢，200日移動平均線（MA200）判別長期趨勢。白銀價格位於MA50和MA200之上為上升趨勢，位於兩條均線之下為下跌趨勢。

黃金交叉（Golden Cross）：MA50由下方穿越MA200向上，為看漲信號。死亡交叉（Death Cross）：MA50由上方穿越MA200向下，為看跌信號。簡單移動平均線（SMA）對各期價格賦予相等權重，指數移動平均線（EMA）對近期價格賦予更高權重，反應速度更快。短線交易者傾向使用EMA，長線持有者傾向使用SMA。移動平均線為滯後指標——信號出現時趨勢已運行一段時間，在震盪市中容易產生頻繁的假信號。

相對強弱指數（RSI）的超買超賣閾值

RSI衡量價格變動的速度和幅度，數值介於0至100之間，預設參數為14日。RSI高於70為超買區域，價格回調概率增加；RSI低於30為超賣區域，價格反彈概率增加。在強勢單邊趨勢中，RSI可長時間停留在超買或超賣區域，此時不宜僅憑RSI數值逆勢操作。

RSI背馳（Divergence）的參考價值高於單純的超買超賣信號。頂背馳：白銀價格創新高但RSI未同步創新高，表示上升動力減弱。底背馳：白銀價格創新低但RSI未同步創新低，表示下跌動力衰退。RSI的局限性在於：單獨使用時假信號較多，需與其他指標配合驗證。

MACD指標的信號線交叉與柱狀圖解讀

MACD由三個組成部分構成：快線（MACD線）= 12日EMA - 26日EMA；慢線（信號線）= 快線的9日EMA；柱狀圖 = 快線 - 慢線。快線由下方穿越慢線向上產生買入信號，快線由上方穿越慢線向下產生賣出信號。柱狀圖由負轉正表示多頭動能增強，由正轉負表示空頭動能增強。柱狀圖高度遞減反映趨勢動力衰退。MACD背馳信號的判讀方式與RSI相同——價格創新高/新低但MACD未同步確認，預示趨勢可能反轉。

布林通道（Bollinger Bands）在白銀波動率分析中的應用

布林通道由三條線組成：中軌為20日SMA，上軌為中軌 + 2倍標準差，下軌為中軌 - 2倍標準差。通道寬度隨波動率變化——波動率增加時通道擴張，波動率降低時通道收窄。統計上，約95%的價格落在布林通道的上下軌之間。

白銀價格觸及上軌時存在短期回落壓力，觸及下軌時存在短期反彈動力。通道收窄（Squeeze）預示即將出現較大幅度的價格波動。價格持續沿上軌或下軌運行（Walking the Bands）表示趨勢強勁。布林通道與RSI配合使用時：價格觸及下軌且RSI低於30，反彈概率較高；價格觸及上軌且RSI高於70，回調概率較高。以下為五種指標的參數及信號對比：

技術分析應與基本面分析結合使用。建議從K線形態和支持阻力位入手，逐步加入一至兩個動量指標。任何單一指標均無法百分百準確預測走勢，嚴格的風險管理（如設定止損位）是長期存活的根本條件。使用我們的免費白銀價格工具查看最新報價和互動走勢圖表。